刚刚，从香港传来一个让很多富豪惊诧的噩耗
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来源：金融经济学家吴裕彬（deeywoo） 作者：吴裕彬
香港在拉网收鱼
2017年3月16日，香港立法会作出划时代的建议决议，除了日本和英国之外，将71个国家一次性列入CRS（(全球税务账户申报标准法案)）申报税务管辖区名单。
这71 个准伙伴包括以下三类：
(1) 在2016年年底向经合组织表示有意与香港订定自动交换数据安排的税务管辖区；
(2) 香港税务协议伙伴当中已承诺实施自动交换数据安排的税务管辖区；
(3) 欧盟所有成员国。
香港立法会上述建议拟由2017年7月1日起生效， 意即所有财务机构由该日起有责任识辨74 个税务管辖区( 即72 个新增税务管辖区连同日本和英国)的税务居民所持有的账户， 并就该等帐户收集资料。
对于大陆富豪而言，（如下面的文件截图所示）一个惊人的噩耗就是这71个国家当中包括中国。
根据香港立法会的决议精神，在香港的金融机构（主要指银行、证券公司、保险公司及投资基金）必须开展如下工作：
(1) 进行涉税信息尽职审查程序识辨“ 申报税务管辖区”( 即《税务条例》附表17E 第1 部指明会与香港自动交换数据的税务管辖区)的所有税务居民所持有的财务账户；
(2) 就该等须申报帐户收集所需数据( 即针对方式)； 以及
(3) 由指定的申报年起把所需数据提交香港税务局， 以便与相关的自动交换数据伙伴交换数据。
这样一来，大陆富人在香港的银行存款，证券公司里的股票，保险公司里买的各种保单，以及在基金公司购买的金融资产，统统都会被香港税务局收集，然后交换给大陆税务部门。
笔者的一个直觉就是，这对香港的房地产而言是个很大的利好。
何出此言？
大陆这样围追堵截出逃资金，香港的楼市怎么会利好？因为根据经合组织制定CRS的文件，房地产不在CRS覆盖范围之内，也就是说香港税务局不会收集你在香港持有的房地产信息来和大陆税务部门交换。
你在香港的银行存款，股票，债券，基金等等金融资产都会暴露在大陆税务部门的枪口下，但是房地产不会，你说这对香港楼市是不是个重大利好。
所有的口都堵上了，就是房地产这个口大开着，这不明摆着的嘛？
香港为什么这么积极
香港这么积极踊跃的推行CRS到底是图啥？
有关人士说是怕被制定CRS的经合组织列为“不合作”的税务管辖区。
经合组织是个啥玩意？权利这么大？
让我们来看看它的成员都是谁。现经合组织共有35个成员国，它们是：澳大利亚、奥地利、比利时、加拿大、智利、捷克、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、匈牙利、冰岛、爱尔兰、以色列、意大利、日本、韩国、拉脱维亚、卢森堡、墨西哥、荷兰、新西兰、挪威、波兰、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国、美国。原来是个富国俱乐部。
笔者查过资料，确实经合组织可以协调其成员国对某些国家或地区采取制裁措施。而且经合组织对国际洗钱运动深恶痛绝，早在2000年就高调的在纽约时报宣称要对逃税天堂等洗钱中心展开制裁，并形容逃税天堂是黑社会。CRS就是用来打击这些洗钱中心的。
资金出逃的关键通道
香港便是中国最大规模的洗钱中心。笔者所指绝非臆测，而是有数据支撑的。
根据国际反洗黑钱智库全球金融诚信组织的研究报告，（如下图所示）在2000至2011年间共有约3.75万亿美元的非法现金流流出中国，这其中有相当一部分是贪腐收入。
中国现在外流的非法现金流对GDP的占比已经超过了10%，每年在中国，香港，英属维京群岛之间通过转手套利和贸易作假渠道流动的非法现金流高达1万亿美元之巨。
这些非法逃离中国后变成海外热钱又再进入利率黑市，如此进进出出，循环往复。
香港是中国利率黑市最关键的一环。
利率黑市诞生的缘起是中国利率非市场化，由央行统一调控，存款和贷款息差过大；再加上资金资源被国有大行垄断。银行的信贷资源绝大部分被国企央企和特权民企垄断，广大私企借贷无门。银行信贷资金利息往往不超过10%，而根据微金所的数据，中国民间借贷市场平均利率水平则在30%左右。要知道中国实业企业平均利润率只有5%，于是许多国企央企以及特权民企弄到廉价的资金之后，不是从事实业生产，而是从事资金倒卖。
如今，利率黑市就是中国资金倒卖和套利的市场渠道总集（P2P,互联网金融，理财产品等等,链家违规发展P2P,互联网金融，理财产品来推高房价的丑闻并不让我吃惊，因为利率黑市的平均套利收益回报要显著高于利率黑市之外的企业，也验证了我之前的预测：房地产的危机并不是供求的危机，而是融资杠杆的危机），中国的影子银行在很大一部分上就是利率黑市。
利率黑市的规模可以通过影子银行的数据来窥视。
根据中国人民银行数据，2013年中国影子银行在其社会融资总量中的占比高达30%，而这个占比在2012年时为23%，其增速举世罕见。根据布鲁金斯学会的研报，2013年中国影子银行的规模有25万亿元人民币之巨，属世界最大之一。腐败，寻租和套利为利率黑市源源不断的提供资金，这些资金在套利完成之后就有了逃离中国的必要。香港是其逃离中国的主要通道，手段主要是虚假贸易。
如下图所示，中国最大的投资来源地居然是香港和英属维京群岛这两个弹丸之地，不难推测中国的外资绝大部分是出境漂白的内资。
再如下图所示，非法现金流进出中国的主要方式是虚假贸易，这虚假贸易总额每年有三四千亿美元之巨，大部分虚假贸易发生在大陆和香港之间。
当然在中国经济好的年头，香港这个洗钱中心是把钱大量的非法弄进中国来套利，一旦中国经济年景不好，香港这个洗钱中心就把钱大量的非法弄出中国，而这会从进出口数据上看出明显的猫腻来。
让我们看下面的数据图：
如上图所示，人民币贬值趋势显著加强的2015年7月至今（超级股*灾以来），中国从香港的进口总额（12个月滚动累计）同比增速开始直线飙升，并且现在已经远远地超越了历史前期高点。从数据中大家没有感觉出什么猫腻来吗？大家再来看下面的数据图：
如上图所示，自2010年10月开始中国的进口总额（12个月滚动累计）同比增速一直在坍塌式下滑，目前已经在历史最低水平。几个意思？全中国的进口贸易一直在急剧萎缩，在这样的背景下，中国从香港的进口总额（12个月滚动累计）同比增速却直线飙升，并且现在已经远远地超越了历史前期高点，这意味着什么？意味着大量资金通过从香港的虚假进口贸易逃离中国。
这些钱通过虚假贸易到了香港干嘛去了呢？进香港银行成了存款，进证券公司买了股票，进了保险公司买各种保单，进基金公司购买各种金融资产。所有的线索都拼出来了。在中国资金外逃最猛烈，香港虚假贸易最猖獗的档口，Duang！香港跑步宣布将71个国家一次性列入CRS（(全球税务账户申报标准法案)）申报税务管辖区名单。这71个国家当中就有中国大陆。
最后的泡沫盛宴
这样的时间点不值得玩味吗？
香港这么积极踊跃的推行CRS到底是图啥？
这个时间点上搞这一手，最关键的原因就是帮助中国打击资金外逃，维护人民币汇率稳定。
但偏偏把香港银行、证券公司、保险公司及投资基金的口子堵上，却把楼市的口子大开，估计这一来香港楼市要被大陆豪客炒翻天了。这也不怪香港，经合组织设计CRS时故意开了这么一个大口子——就是要把“活钱”逼成“死钱”，成为最后的接盘侠！聪明的你知道该怎么做了。
香港这么搞，中国资金出逃问题会不会得到根本缓解，估计这只是当事人的愿望，但能否达到效果尚待观察。但有一点可以肯定就是香港楼市要更疯狂一把，而很多钱因此出不去，被堵在大陆，怎么办？
这意味着像狂炒黑色系这样的“妖孽”还得到处猖獗，这不楼市又在拼命新一轮限贷限购了，因为出不去的“妖孽”到处肆虐啊。
香港拿着CRS的剑在堵，内地去杠杆在斩，游资上天不可，入地无门，只有埋头爆炒，抓住一个泡沫是一个，毕竟时间不多了，总得找到接盘侠。
炒黑色系的也好，炒楼的也好，炒什么的也好，送你们一句话，CRS与否，路还是要走下去，中国人傻钱多，总有一款适合你的接盘侠。
而无贪无孽的人冷眼旁观，笑看最后这一轮中国楼市、美股、黑色等泡沫盛宴如何疯狂如何收场。
做一个泡沫赌徒，还是旁观者，性格决定命运，这句话在这一刻分量尤其重。
延伸阅读:
超级富豪的隐秘江湖，中国正进入“一王二马”时代！
来源：牛弹琴（bullpiano）
别意外，2017年是超级富豪之年！
按照美国《福布斯》杂志最新的全球富豪排行榜，这一年，资产超过10亿美元的全球超级富豪人数，比2016年又上升了13%，达到了有史以来最高的2043人。
这两千多名超级富豪，掌握的财富达到了7.67万亿美元，相当于英国+法国+意大利一整年GDP的总和。
尽管中国人越来越买不起房，但能买得起很多房的中国超级富豪，人数也越来越多，从某种意义上说，中国商界正进入“一王二马”的时代。
超级富豪的世界，我们也不懂；排行榜的数据，也肯定很枯燥。但这些数据中，其实也暗藏着一个超级富豪的隐秘江湖。大致五点吧：
第一， 中国超级富豪人数，已经达到了日本的10倍。
就按照《福布斯》的排名，资产过10亿美元的超级富豪，美国有565人，首屈一指；中国屈居第二，319人。此外，德国114人，印度101人，日本33人。
也就是说，中国的超级富豪人数，已经上升到日本的10倍。这或许也略有一些讽刺，要知道，按照平均收入水平，中国人还不到日本人的十分之一，但中国超级富豪数量，已经是日本的十倍，财富拥有值也已非日本富豪能比。
中国普通人做不到的事情，富豪们干净利落地挣了回来。
日本，你们要加油啊！
第二、新经济，是最能催生超级富豪的行业。
全球前5大超级富豪中，三个来自新经济。微软创始人比尔·盖茨，以860亿美元的身家，连续第四年蝉联全球富豪榜首。
在新经济中，互联网更具有弯道超车的潜能。超级富豪中世界排第三和第五的，分别是亚马逊网站创始人贝索斯，以及脸谱创始人扎克伯格。
前五大超级富豪中，“股神”巴菲特排第二，他算是一直聚焦实业的代表；排第四的则是Zara创始人，穿衣打扮还是一个大市场啊！
这一点，在中国也类似。王健林仍是中国首富，但十大富豪中，第二和第三位的则是中国互联网的两面旗帜——马云和马化腾，此外，还有网易的丁磊，百度的李彦宏，和刚刚上市窜出来的黑马——顺丰的王卫。
第三、房地产，果然是中国超级富豪的捷径。
别的不用讲了，在中国的十大富豪中，第一大富豪王健林，主营业务是房地产。
第九大富豪，许家印，房地产。
第十大富豪，杨惠妍，房地产。
在任何一个国家，房地产都很重要；但没有一个国家，像中国这么重要，重要到十大超级富豪中，至少占有三个席位。
过去几年，这种房地产狂潮，席卷了整个中国，成就了多少富豪，背后却是多少人的叹息，给中国经济带来了多少泡沫和隐患？
这或许是另一个版本的“一将功成万骨枯”吧。
第四、特朗普，你的财富又缩水了。
很多中国超级富豪，以进富豪排行榜为畏途。因为富豪榜，有时又被称为杀猪榜。
但在美国，有一位大名鼎鼎的人物，却最恨别人说他钱少。前几年，他甚至以《福布斯》低估了他的财富为由，进行了公开投诉。
这个人，现在已经是美国总统特朗普。最新榜单出炉后，估计特朗普又有点坐不住了。因为按照《福布斯》新榜单，他的身家缩水到了35亿美元，虽然仍是美国最富裕的总统，但在全球超级富豪榜排名中，只能排到544位，比去年暴跌了220位。
财富的蒸发，按照《福布斯》的说法，与纽约房地产不景气有关。上海房价在飙升，纽约却很低迷，纽约真是情何以堪！
还有，特朗普财富的缩水，与他去年花了大笔钱竞选总统也有一定关系。从好的一面看，想当官就不要想多挣钱，特朗普用实际行动诠释了这一点。
第五，中国，正进入“一王二马”的时代。
王是哪个王？
王是健林王。
马是哪个马？
马是 Jack Ma（马云）、Pony Ma（马化腾）！
王健林2017年的财富是313亿美元，马云财富283亿美元，马化腾财富249亿美元，分列中国富豪榜前三甲。
过去三十年，中国生意场上，多少英雄粉墨登场又匆匆谢幕，“一王二马”最终成了最杰出的人物。他们拥有富可敌国的财富，他们的影响已跨越国界，他们也成为各国领导人的座上宾。
譬如王健林，沙特国王最近来华访问，第一个会见的中国客人，应该就是他。其实房地产已不是他的唯一，他正成为中国首屈一指的全球娱乐业大王。
马云，更是英文流畅，和各国领导人打成一片。刚刚和以色列总理聊创新，之前还和美国总统特朗普吹吹牛。如果放在美国，估计特朗普都不会让蒂勒森当国务卿，会选更合他脾胃的马云老师。
小马哥马化腾，比起会唱摇滚的王健林和会说英文的马云，或许因为个性的缘故，低调了许多，但也是各国争相拜访的领袖级人物。借助着微信等杀手级产品，马化腾的财富还在急遽增加中。
过去30年，中国首富宝座，一直是你方唱罢我登场，很多人如流星一样掠过；但随着格局的逐渐稳定，他们三人，将在一段时间内，成为中国最富有的三人，至于首富，则可能是“皇帝轮流做、今朝到我家”。
这是一个大富豪的时代。他们的财富，越来越成为普通人无法想象的神话。
俱往矣，数风流人物，还看“一王二马”！
你真的了解全球税务账户申报标准法案吗？
需要进行申报的资产类型
存款账户
托管账户
现金值保险合约
年金合约
持有金融机构的股权/债权权益
共同税务汇报系统交换的是金融资产信息，房产、珠宝、字画等非金融资产则不包括在内。
会受到影响的人群
首先明确一点，如果你没有境外资产，所有资产都在境内，那么这个法案跟你完全没关系。
实际上受到影响的只有两种人群：
· 第一种是有海外金融账户的中国税收居民，即在中国境外拥有的任何金融资产，如存款、证券、投资型保险产品、投资基金、信托等，都有可能被视为当地的非居民金融账户而与中国税务局进行信息交换。
· 第二种是金融资产在中国境内的非中国税收居民，即在中国境内的金融账户将被视为中国的“非居民账户”，其账户信息将会被收集、报送，交换给其税收居民所在国。
如果你在香港拥有实物资产，你根本不用担心，因为它不在申报范围里。但如果是金融资产就要当心了，比如你在香港买的保单、设立的银行账户（不管是存款账户或投资账户）。到2017年底的时候，这些账户的主要信息就会被收集起来，到2018年年中，金融机构就会把这些信息呈报给香港税务局。然后在接下来的3个月内，香港税务局就会把这些信息呈报给中国的税务局。
境外新开金融账户的流程会变化
对个人客户来说，最大的变化就是在开户时需要提供一个税收居民身份的声明文件（Self Certification）。其次，在开户的过程中，金融机构为了规避风险，会跟客户签署免责条款，要求客户做出承诺，如果未来身份发生变化，必须在30天内向金融机构进行申报。
客户隐瞒或错报税收居民身份的后果
如果故意隐瞒或错报税收居民身份，被查到后将被列入洗钱的名单进行相关调查。香港法律则规定隐瞒或伪造税收居民身份的客户将被罚款1万港币，而金融机构不仅会被罚款，客户经理还将面临3年以下有期徒刑。
持有第二个护照不一定能规避申报
比如一个中国企业家虽然持有第二个护照，但他的公司实际经营地还是在中国，他大部分时间也待在中国，包括家庭成员也生活在中国。从税务角度来看，还是会认定他是中国的税收居民。
按中国的相关规定，个人在中国境内有固定住所，或者在中国境内居住满一年的，就是中国税收居民。对于其它国家来说，对于税收居民的认定条件各有不同，也各有侧重。拿加拿大来说，除了要看永久居住地在哪里、长期居住地在哪里、在加拿大有没有呆满一定的期限以外，还会关注家庭成员在哪里、是否有当地驾照、是否在当地拥有房产等等。
通过股权代持规避申报会的风险
股权代持在没被银行发现的情况下，实际控制人是可以规避申报的。但代持人却可能面临风险，因为所有账户相关的出面都是这个代持人。那么代持人所在的国家税务局总会收到其在境外公司的账户信息，就可能被追查相关资产的来源（怎么出境的）和缴税情况。
设立信托不能规避申报
信托在共同税务汇报系统下基本没用。因为信托设立人、受托人、保护人和受益人都在信息披露的范围之内。但受益人会稍微有点复杂，因为受益人分固定受益人（明确了将会被分到多少钱）和任意受益人（暂时还没有决定具体分多少钱）。固定受益人一开始就会被纳入申报的范围，而任意受益人是要等拿到第一笔钱之后才开始进行申报。
保险的申报范围
1. 没有现金价值的保险不需要申报。如何定义一个保单有没有现金价值？
第一，如果说我现在把保单取消，能把钱拿回来，不管是什么样的保单，只要能拿到一分钱，就属于有现金价值的保单，当然死亡赔付除外。
第二，如果一个保单我虽然不能从中取钱，但我能用来抵押贷款，也算具备现金价值。所以基本香港的大额保单都算具备现金价值。这里要敲个重点，香港保险属于申报范围。
2. 在非共同税务汇报系统参与国购买的保单不需要申报，如美国保单。但这只是说暂时不需要申报，因为不排除美国将来可能会加入共同税务汇报系统。
保单的年金也需申报
年金其实也属于共同税务汇报系统的报送范围。但目前也有不报的案例。比如国际上的某些保险公司，他们会向客户推荐一些Long Term Disability Insurance（长期残疾保障险）来回避申报。因为这种险种客户在受保期间没法取钱，不存在价值。只有当出意外了，无法工作了，保单才会产生价值。但是这种方法并不推荐，因为OECD随时会改掉对它的定义。
在美国拥有账户不能一劳永逸
美国虽然目前不是共同税务汇报系统成员国，因为这涉及到他的国家利益，但是美国是有FATCA法案的。目前来说，只要在美国加入共同税务汇报系统之前， FATCA与共同税务汇报系统都不会要求其进行申报。
但是做任何规划时，不能只考虑现在。可能这一两年不需要申报，但还须考虑未来某天如果美国加入了共同税务汇报系统，否提前做好准备。
企业的经营收入是否需要申报的依据
首先要判断这个账户是否属于非居民的账户，如果是非居民，就要看他属地是否在申报范围内；其次是看他账户中是否拥有一定量的金融资产，因为要求申报的是账户中所持有的金融资产信息。如果是居民的账户，他通过积极经营生产活动所得的收入（比如货物的销售），这种是不在申报范围内的。
对国内设立的家族信托的影响
目前国内设立的信托主要还是离岸信托，以满足对资产保护、财富传承和税收优化的需求。其中的税收优化，主要是针对国外的遗产税和赠与税，而不是所得税。而对于现在的中国个人所得税税法下，这个海外信托也有机会进行一定的规划。
但如果没有缴税义务，即使将信息报给了税务局，也没有什么影响。对于国内的家族信托，美国并没把中国的家族信托看作是一个信托架构，所以如果是在申报范围内的，那就必须要申报，甚至履行缴税义务。
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